En investissant dans les actions à long terme et d’une manière
réfléchie, on peut se doter d’une source de revenue supplémentaire avec
les dividendes.
Qu’est-ce qu’un dividende?
Comme
déjà souligné dans l’article précédent, les détenteurs des actions d’une société sont des
actionnaire de celle-ci. Ils ouvrent droit à une part des bénéfices
lorsque la société (si elle est bénéficiaire) en distribue.
Cette
part du bénéfice est ce qu’on appelle le dividende. Le montant total
que vous toucherez à chaque distribution dépend du montant distribué
(dividende par action) et du nombre d’actions détenues et qui donnent
droit au dividende.
Qui va recevoir le dividende d’une action?
Il
n’est pas nécessaire de détenir l’action d’une société pendant une
longue durée pour toucher le dividende. Il suffit d’être en possession
de l’action le jour de détachement du dividende (date ex-dividende). En
fait, si vous acheter l’action la veille (mais pas le jour
ex-dividende) vous ouvrez droit au dividende même si vous décider de la
revendre le jour de détachement ou après.
Exemple:
la société distribue un dividende annuel (c’est-à-dire, sur le bénéfice
de toute l’année précédente), la date de détachement du dividende est
le 12 mai.
vous
acheter des actions de cette société le 11 mai (ou avant le 11 mai),
alors vous ouvrez droit au dividende même si vous les vendez le 12 mai
(mais pas avant) sauf que cette stratégie n’est pas rentable (voir plus
loin).
Vous
acheter des actions de cette société le 12 mai ou après cette date,
alors vous ne toucherez pas de dividende sur ces actions. Dans ce cas,
c’est le vendeur qui conserve les dividendes prévus pour le versement.
Quand est-ce que le dividende est versé?
La
date du versement du dividende (Payment date) est en général, quelques
jours ou même quelques semaines après la date de détachement. Elle est
en principe annoncée en même temps que la date de détachement dans un
calendrier complet qui peut être consulté sur le site web de la société.
Que faire pour recevoir le dividende?
Vous
n’avez rien à faire. Votre courtier en bourse collecte le dividende
pour vous, et le verse sur votre compte. Des frais peuvent être facturés
et selon la législation en vigueur (dans votre pays, le pays du
courtier, ou celui du domicile fiscal de la société en question), une
taxe est calculé et retenue à la source.
Comment calculer le dividende?
Dividende par action = bénéfice distribué / nombre totale d’actions
Votre part du dividende = nombre d’actions en votre possession * dividende par action
Concrètement, combien je peux espérer gagner?
Il
n’y a pas de règles général et chaque société est un cas à part. Il y a
des sociétés cotées en bourse qui ne distribuent pas de dividendes car
elles ne réalisent pas de bénéfices (e.g. les startups) ou suspendent
temporairement la distribution de dividende lorsqu’elles passent par des
moments difficiles (e.g. pendant la crise sanitaire en 2020). D’autres
sociétés ne distribuent pas de dividende même si elles réalisent des
bénéfices astronomiques pendant plusieurs années consécutives (e.g.
Apple).
Heureusement,
beaucoup de sociétés en bourse choisissent de récompenser leurs
actionnaires en distribuant une partie du bénéfice réalisé sur une
periode. Le dividende peut ête payé une ou plusieurs fois par an (ex.
trimestriel).
En général, le rendement des actions d’une société peut se situé entre 1 et 4% par an et peut allez jusqu’à 8 à 10%.
Exemples:
Danone
paye un dividende annuel. Pour l’année 2021, Danone a payé un dividende
par action égal à 1.94€. Le 10 mai 2022 était la date de détachement du
dividende (date ex-dividende) alors que le 12 mai 2022 était la date du
payement. Le cours de l’action à la cloture le 09 mai 2022 était de
55.89 soit un rendement par action en dividende égal à 3.47% (avant
taxes).
Shell
paye à ces actionnaire un dividende trimestriel. Pour le dernier
trimenstre de 2021 (Q4), Shell à payé 0.25 USD par action en dividende
avec date de détachement 17 février 2022 et date de payement 20 mars
2022. Shell paye le dividende à ces actionnaire 4 fois par an. Le
rendement de l’action Shell se calcul alors en divisant la somme des
dividendes payé durant l’année par le cours de l’action. Il se situe
autour de 3.4% par an.
L’imposition du dividende
Selon votre domicile fiscal, une taxe doit être payée sur le dividende. Généralement,
un résident français est redevable de l’impôt français sur les revenus
de placement, qu’ils soient de source française ou étrangère. Les
revenus de dividendes sont soumis à un impôt forfaitaire (PFU, parfois
appelé « flat tax ») fixé à 30 %, dont l’impôt sur le revenu à 12,8 % et
les prélèvements sociaux à 17,2 %. Vous pouvez échapper à cette taxe
sous certaines conditions ave le PEA et l’assurance-vie.
L’Irlande
a le taux d’imposition des dividendes le plus élevé parmi les pays
européens, à 51 %. Le Danemark et le Royaume-Uni suivent, avec
respectivement 42 % et 38,1 %. Aussie, la Belgique 30%, les Pays-Bas
26.25%, l’Autriche 27,5%,…
L’Estonie et la Lettonie sont les
seuls pays européens qui ne prélèvent pas d’impôt sur les revenus de
dividendes. Cela est dû à leur système d’imposition des sociétés basé
sur les flux de trésorerie. Au lieu de prélever un impôt sur les
dividendes, l’Estonie et la Lettonie imposent un impôt sur le revenu des
sociétés de 20 % lorsqu’une entreprise distribue ses bénéfices aux
actionnaires.
Parmi les pays qui prélèvent un impôt sur les
dividendes, la Grèce a le taux d’imposition le plus bas, à 5 %, suivie
de la Slovaquie, à 7 %.
Que ce passe t-il-le jour de détachement du dividende?
Vous
serez peut-être tenté d’acheter des actions d’une société juste avant
le jour de détachement du dividende et les vendre juste après pour
collecter le dividende. Cela est possible mais pas rentable.
En
général, le cours de l’action d’une société diminue de la valeur du
dividende le jour de détachement. En d’autre termes, le montant du
dividende sera déduit du prix de l’action à la date ex-dividende. La
raison derièrre, est que le dividende ne fait plus partie de l’action
vendue le jour de détachenemt.
Il
faut donc, attendre au moins que le cours de l’action remonte au niveau
d’avant le jour ex-dividende. C’est pour celà que la stratégie
d’investissement ciblant les dividendes est en général une stratégie
d’investissement de moyen ou de long terme.
